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Tuesday, February 17, 2026
防御模式开启Risk-off
资金涌向公用事业与酒类防御板块，科技股遭冷落，市场进入典型Risk-off状态
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指数分化暗战
标普与道指微幅收绿，纳指却独收红盘，VIX恐慌指数大跌3.35%，这看似矛盾的信号说明什么？
大盘表面平静实则暗流涌动。虽然VIX重挫显示恐慌情绪消退，但科技股代表纳指独跌，暗示资金正从高估值成长板块撤离。这种'蓝筹稳、科技弱'的格局，往往是风险厌恶升温的前兆。
资金逃向避风港
资金疯狂涌入酒类、公用事业等防御板块，却从金融科技、企业软件仓皇出逃，Risk-off模式全面开启，市场究竟在害怕什么？
聪明钱正在用脚投票。酒类饮料和电力板块资金净流入居前，而高Beta的券商、太空概念遭遇抛售，典型的'现金为王'思维。更值得警惕的是企业软件板块领跌，说明连AI产业链内部也开始分化收割。
通胀与AI角力
美联储通胀警报与科技巨头AI豪赌同时登场，J.P. Morgan紧急推出'抗AI冲击'清单，这场宏观与微观的拉锯战谁将胜出？
市场面临两难抉择。一方面通胀粘性可能推迟降息，压制估值；另一方面AI资本开支狂潮支撑部分科技基本面。建议关注那些既能受益于AI效率提升、又具备定价权抵御通胀的'夹心层'标的。
Top inflows
- PBJBeverages - Alcoholic-1.64%
- AMLPMidstream/Pipeline+0.16%
- FUTYElectric Utilities-0.22%
Top outflows
- IAIBrokers-0.03%
- FINXFintech+0.60%
- UFONew Space+0.41%
Archived AI-generated market briefing, for informational purposes only — not investment advice. Data as of the briefing date.